台指期上周隨著國際股市不穩定而修正，使得之前從8月5日後日K型成一個小的W底，轉為壓力重重的M頭。由於前波國際股市重挫的根本原因並未解決，何時再引起恐慌並不好判斷，預計指數回補8月4日與8月5日間的缺口難度頗高。
上一波台指期從8月22日起漲的關鍵就是外資的籌碼布局，從8月29日指數站上10日線開始，由於外資也是淨多單布局，使得指數偏向多方震盪，而目前幸好外資未布建大批空單，因此就算指數修正，離前二波8月9日與8月19日低點仍有相當大之差距。
本周觀盤重點即為，若又看到指數在10日線之下，且外資恰好是空單，則指數拉回機率較大，且空間會更深。
上一波自8月初起跌，單方向的交易者應都獲利滿滿。其實通道策略為什麼在交易圈頗受好評，簡單的說，通道通常為幾條線所組成，在一段狹隘價格區間中，數條線的策略一定會表現的較單一條線的策略佳，其中最大的差別在交易成本，通道策略可以抓到真正較大的波動，而單一線條的策略(如MTM動量指標)，在盤整時一定會失效，因交易次數將過多，跟隨著往往會因為勝率不佳而漏掉賺最多的那一筆交易。
回到近期行情變化，上周一跳空重挫後，接續四個交易日高點過前高，使得周線收紅近似十字線，且逆價差明顯收斂，考慮除息因素之後，已轉為實質平價差，配合波動率指數大幅下滑，避險需求已明顯降溫不少。從選擇權未平倉量籌碼切入，9月買權目前最大序列仍停留在8000點，口數較二周前3萬7000口增加近2萬口，代表賣方大戶對大盤天花板在8000點的思考，越來越堅定。
至於下檔支撐，賣權最大序列還是在7000點，口數為3萬3000口，比起過去幾個月契約，9月契約OI偏少，由於8月股災，部分期貨公司出現較大超額損失，應都是sell put部位所造成，因此還是要建議喜歡操作賣方策略的客戶，將sell put部位組成put多頭價差才是生存之道，雖然犧牲了部分權利金去買保險，但既然人身都有保險，為部位買些保險也應是合理之思維。
操作建議上，除非歐洲再傳足夠重大的利空消息，否則短線上可採低進高出的交易策略，預計短線仍以10日均線與主力籌碼為操作依據較穩當。
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