仁寶 重獲外資青睞

【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】

2011.10.25 03:58 am

系統大廠陸續召開法說會，其中，調降出貨預估的仁寶，遭外資全面看壞長達數個月之久。
但瑞銀預估，仁寶可繳出第三季每股純益逾0.8元、全年逾3.2元的成績單；由於仁寶具低本益比題材，未來可望靜待外資回補效應發酵。
本周四、五，將分別由和碩（4938）、宏碁（2353）法說會打頭陣，兩家公司今年皆面臨營運轉型的低潮，但最壞時間已過，外資法人將聚焦「轉虧為盈」的題材，兩個股股價近期也逐步走穩。接下來，華碩（2357）、仁寶（2324）的法說會，選在31日壓軸登場，市場預估鴻海（2317）的第三季財報，也將在本月最後一天才會揭曉。
目前幾乎所有外資對仁寶的評價均頗為負面，像是美林證券給仁寶的目標價僅有25元，主要是反映仁寶兩次調降出貨預估。
外資數月的賣壓，讓仁寶股價跌至兩年低點。
但是外資交易員說，宏碁今年虧損，股價都有35元；仁寶有匯兌收益加持，今年每股純益3.2元應可輕鬆達陣，以昨（24）日收盤價26.95元計算，本益比僅八倍多，外資回補電子股的過程中，遲早會輪到具有低本益比題材的仁寶，而且如果宏碁體質調整完畢，對仁寶亦是好事一樁。
仁寶預計本月底將舉辦法說會，總經理陳瑞聰將說明第四季展望。仁寶今年瞄準聯想與戴爾，強化與兩大廠之間的關係。其中，聯想本周推出兩款平板電腦，今年出貨目標150萬台以上，其代工廠就是仁寶。
花旗環球在外資當中獨排眾議，看好仁寶，預估仁寶明年從聯想拿到的訂單，可望增加20%至30%，而且聯想將把仁寶當成重要的戰略夥伴，進軍市占率。
至於仁寶強化與聯想的關係，是否會影響到其他客戶的下單意願？花旗環球認為市場過於擔心，因為市場趨於飽和，代工廠的選擇有限。花旗環球對仁寶目標價37元，是外資對仁寶評價的最高者。
巴克萊亞太下游首席分析師楊應超認為，第四季由於受到總體因素影響，新興市場需求走疲，加上消費需求持續疲弱、且企業換機潮動能下滑、第三季基期偏高等因素，NB出貨季增僅有至2%，低於過去五年平均值14%。

圖／經濟日報提供

【2011/10/25 經濟日報】@ http://udn.com/